Saham Jatuh dan Wall Street Ketakutan Setelah Kegagalan SVB Diikuti Oleh Bank Kedua – Wall Street khawatir tentang apa yang mungkin akan terjadi selanjutnya menyusul kegagalan bank terbesar kedua dan ketiga dalam sejarah AS, dan saham berayun tajam pada Senin karena investor berebut untuk menemukan tempat yang aman untuk memarkir uang mereka. S&P 500 hampir tidak berubah dalam perdagangan pagi, tetapi hanya setelah jatuh 1,4% pada pembukaan. Penurunan paling tajam kembali datang dari bank.
Saham Jatuh dan Wall Street Ketakutan Setelah Kegagalan SVB Diikuti Oleh Bank Kedua
capitalgainsandgames – Investor khawatir bahwa kenaikan suku bunga tanpa henti yang dimaksudkan untuk mengendalikan inflasi mendekati titik kritis dan mungkin merusak sistem perbankan. Pemerintah AS mengumumkan rencana Minggu malam yang dimaksudkan untuk menopang industri perbankan menyusul keruntuhan Silicon Valley Bank dan Signature Bank sejak Jumat.
Baca Juga : Saham Naik di Wall Street Menyusul Tanda-tanda Meredanya Inflasi
Tekanan terbesar ada pada bank-bank regional beberapa langkah di bawah bank-bank masif yang “terlalu besar untuk gagal” yang membantu menurunkan ekonomi pada tahun 2007 dan 2008. Saham First Republic anjlok 78%, bahkan setelah bank mengatakan hari Minggu telah memperkuat keuangannya dengan uang tunai dari Federal Reserve dan JPMorgan Chase.
Bank-bank besar, yang telah berulang kali diuji stres oleh regulator setelah krisis keuangan 2008, tidak turun sebanyak itu. JPMorgan Chase turun 0,7%, dan Bank of America turun 3,7%. “Sejauh ini, tampaknya bank bermasalah potensial sedikit, dan yang terpenting tidak meluas ke apa yang disebut bank penting secara sistemik,” kata analis di ING.
Pasar yang lebih luas juga bertahan lebih baik karena ekspektasi yang dibangun bahwa semua kekacauan dapat memaksa Fed untuk lebih santai dalam menaikkan suku bunga yang mengguncang ekonomi. Langkah seperti itu dapat memberi ekonomi dan sistem perbankan lebih banyak ruang bernapas, tetapi juga dapat memberi lebih banyak oksigen kepada inflasi. Dow Jones Industrial Average naik 30 poin, atau 0,1%, pada 31.939 pada pukul 10:34 waktu Timur, sementara komposit Nasdaq naik 0,4%.
Pasar saham beragam di Asia setelah pemerintah AS mengumumkan rencananya untuk melindungi deposan di bank, tetapi kerugian semakin dalam karena perdagangan mengarah ke barat melalui Eropa. DAX Jerman kehilangan 3% karena saham bank di seluruh benua merosot. Di Wall Street, ukuran ketakutan di kalangan investor saham menyentuh level tertinggi sejak Oktober.
“Memulihkan likuiditas dalam sistem perbankan lebih mudah daripada memulihkan kepercayaan, dan hari ini jelas tentang yang terakhir,” kata Quincy Krosby, kepala strategi global LPL Financial. Semua ketakutan menyebabkan harga emas naik, karena investor mencari hal-hal yang tampaknya aman. Itu naik 2,3% menjadi $1.909,50 per ons.
Harga Treasurys juga melesat lebih tinggi karena permintaan akan sesuatu yang aman dan ekspektasi untuk Fed yang lebih mudah. Hal itu pada gilirannya membuat imbal hasil mereka lebih rendah, dan imbal hasil pada Treasury 10-tahun anjlok menjadi 3,49% dari 3,70% Jumat malam. Itu langkah besar untuk pasar obligasi. Imbal hasil dua tahun, yang lebih didorong oleh ekspektasi untuk The Fed, mengalami penurunan yang lebih mencengangkan. Itu turun menjadi 4,09% dari 4,59% Jumat.
Beberapa investor menyerukan agar Fed segera melakukan pemotongan darurat suku bunga untuk menghentikan pendarahan. Harapan yang lebih luas, bagaimanapun, adalah bahwa Fed kemungkinan akan berhenti atau menunda percepatan kenaikan suku bunga. Bahkan itu akan menjadi perubahan haluan yang tajam dari ekspektasi awal pekan lalu, ketika banyak pedagang memperkirakan Fed akan menaikkan suku bunga acuan sebesar 0,50 poin persentase pada pertemuan akhir bulan ini.
Baru bulan lalu, The Fed telah turun ke kenaikan 0,25 poin dari kenaikan sebelumnya 0,50 dan 0,75 poin. Ketakutannya adalah bahwa inflasi yang sangat tinggi akan memaksa Fed menjadi lebih keras, dan investor bersiap untuk Fed untuk terus mendaki setidaknya beberapa kali lagi setelah itu.
“Pada titik waktu ini, bergantung pada reaksi di pasar keuangan dan kejatuhan pada ekonomi secara keseluruhan, kami tidak akan mengesampingkan bahwa siklus kenaikan bahkan bisa berakhir dan bahwa langkah selanjutnya oleh pejabat Fed mungkin lebih rendah, bukan lebih tinggi,” kata Kevin Cummins, kepala ekonom AS di NatWest.
Suku bunga yang lebih tinggi dapat menurunkan inflasi dengan memperlambat ekonomi, tetapi hal itu meningkatkan risiko resesi di kemudian hari. Mereka juga menekan harga saham, serta obligasi yang sudah ada di portofolio investor.
Efek terakhir itu adalah salah satu alasan masalah Silicon Valley Bank. The Fed mulai menaikkan suku bunga hampir tepat setahun yang lalu, dan kesibukan tercepatnya dalam beberapa dekade telah membawa suku bunga acuan semalam ke kisaran 4,50% hingga 4,75%. Itu naik dari hampir nol. Itu telah merusak portofolio investasi bank, yang sering memarkir uangnya di Treasurys karena dianggap sebagai investasi teraman di Bumi. Runtuhnya Silicon Valley Bank telah bergema di seluruh dunia.
Di London, pemerintah mengatur penjualan Silicon Valley Bank UK Ltd., lengan Inggris bank California, untuk jumlah nominal satu pound Inggris, atau kira-kira $1,20. Regulator keuangan Jerman, BaFin, pada hari Senin melarang pelepasan dan pembayaran aset oleh cabang Jerman Silicon Valley Bank dan memberlakukan moratorium, yang secara efektif menutupnya untuk berurusan dengan pelanggan.
Sebelum perdagangan dimulai di Asia, Departemen Keuangan AS, Federal Reserve dan Federal Deposit Insurance Corp mengatakan pada hari Minggu bahwa semua klien Silicon Valley Bank akan dilindungi dan memiliki akses ke dana mereka dan mengumumkan langkah-langkah yang dirancang untuk melindungi pelanggan bank dan mencegah lebih banyak bank berjalan.
Regulator pada hari Jumat menutup Silicon Valley Bank karena investor menarik miliaran dolar dari bank dalam hitungan jam, menandai kegagalan bank AS terbesar kedua setelah kegagalan Washington Mutual tahun 2008. Mereka juga mengumumkan pada hari Minggu bahwa Signature Bank yang berbasis di New York telah disita setelah menjadi kegagalan bank terbesar ketiga dalam sejarah AS.
