capitalgainsandgames – Aksi jual massal saham ekuitas Wall Street pada 10 Oktober telah memicu kemerosotan di pasar Asia dan Eropa.
Aksi jual ekuitas Wall Street memicu penurunan dramatis di pasar global – Aksi jual dipicu oleh kekhawatiran berakhirnya uang murah karena Federal Reserve menaikkan suku bunga minggu lalu untuk ketiga kalinya tahun ini.
Aksi jual ekuitas Wall Street memicu penurunan dramatis di pasar global
S&P 500 ditutup turun 3,3 persen tadi malam, level terendah dalam delapan bulan, dan Nasdaq Composite turun lebih dari empat persen, penurunan satu hari terbesar sejak Juni 2016.
Saham teknologi terpukul sangat keras, dengan ‘lima besar’ perusahaan teknologi (Apple, Facebook, Amazon, Netflix, dan Google) kehilangan nilai kolektif $ 172 miliar , setara dengan seluruh PDB Aljazair.
Aksi jual dipicu oleh kekhawatiran berakhirnya uang murah karena Federal Reserve menaikkan suku pekan lalu untuk ketiga kalinya tahun ini. Sebuah wajah tegangan dalam hasil Treasury AS juga mengancam untuk membuat pinjaman lebih mahal bagi perusahaan perusahaan, dengan hasil 10-tahun balap ke tertinggi tujuh tahun 3,25 persen.
Dalam sebuah wawancara dengan Fox News pada 10 Oktober , Presiden Donald Trump dengan tajam mengkritik Federal Reserve karena menyebabkan penurunan ekuitas. “The Fed membuat kesalahan. Mereka sangat ketat. Saya pikir The Fed sudah gila,” katanya.
Meningkatnya ketegangan perdagangan antara China dan AS, dan penerapan tarif miliaran dolar, telah berdampak buruk pada pasar di kedua negara. Raksasa teknologi China, Tencent, kehilangan hampir tujuh persen di Bursa Efek Hong Kong. Di tempat lain di Asia, bursa Taiwan, yang didominasi oleh saham elektronik, ditutup turun 6,3 persen pada 10 Oktober, dan indeks Nikkei 225 Jepang turun 3,9 persen.
Pasar Eropa juga merasakan tekanan, terutama di saham teknologi, karena indeks teknologi Stoxx di seluruh Eropa turun 1,7 persen pada 10 Oktober, level terendah sejak Februari 2017. FTSE 100 London mencapai level terendah baru enam bulan pada awal perdagangan. pada 11 Oktober, tenggelam sebesar 1,7 persen.
Kemerosotan, yang sebelumnya terbatas pada pasar ekuitas, diperkirakan akan menyebar ke lebih banyak pasar hari ini. Bloomberg melaporkan bahwa pasar kredit telah bergerak sejalan dengan saham pagi ini, dengan perusahaan asuransi sangat terpukul, dan lessor armada kendaraan Belanda LeasePlan bahkan telah membatalkan IPO karena volatilitas pasar. Analisis berjangka S&P menunjukkan bahwa mungkin ada penjualan lebih lanjut yang akan datang di pasar AS. Pasar mata uang tampaknya belum terpengaruh.
Wall Street menghadapi penurunan pendapatan tetap, tetapi apakah itu semua berita buruk?
Tanda-tanda yang mengkhawatirkan bahwa bank-bank investasi terbesar di Wall Street sedang bersiap untuk periode pemotongan kembali dapat terjadi dengan pengumuman pendapatan kuartal pertama yang mengecewakan untuk divisi pendapatan tetap.
Diperkirakan bahwa pendapatan bisa turun sebanyak 25 persen ketika hasil kuartal pertama diumumkan bulan depan, yang menyebabkan serangkaian pemotongan staf di bank, termasuk Citigroup , JPMorgan Chase dan Credit Suisse .
Baru-baru ini Citigroup dan JPMorgan mendahului hasil yang buruk dengan menyatakan bahwa mereka kemungkinan akan melihat penurunan pendapatan secara signifikan.
Kepala keuangan Citigroup John Gerspach mengatakan kepada wartawan kemungkinan akan melihat penurunan persentase “remaja menengah yang tinggi”. Pekan lalu juga melihat pendapatan di divisi pendapatan tetap dari perusahaan butik Jeffries Group merosot 17 persen, menandakan tren di industri lainnya yang hasilnya akan mengecewakan.
Berita itu akan melihat pendapatan turun untuk kuartal pertama keempat berturut-turut tahun ini, pada waktu yang secara tradisional paling menguntungkan bagi bank investasi. Menurut sumber yang berbicara kepada Financial Times , setidaknya dua dari lima divisi pendapatan tetap terbesar akan memangkas banyak pekerjaan sebagai akibat dari kinerja yang buruk.
Baca Juga : Dow Jones Industrial Anjlok Hampir 3.000 poin di Wall Street
Citigroup tahun lalu melihat perdagangan sekitar $ 13,1 miliar pendapatan tetap, mata uang dan komoditas, angka yang tidak mungkin terulang tahun ini. JPMorgan menghasilkan $15,5 miliar dari sisi bisnis yang sama.
Kedua perusahaan diharapkan untuk lebih fokus pada perdagangan ekuitas tahun depan, karena mereka menjauh dari bisnis pendapatan tetap yang mengecewakan.
Salah satu perusahaan yang tidak peduli dengan pendapatan tetap adalah Morgan Stanley. CEO James Gorman mengatakan kepada Fox Business Network bahwa itu merupakan bagian kecil dari bisnis mereka, jadi tidak akan membahayakan operasinya secara serius.
“Kami telah banyak dikritik tentang bisnis pendapatan tetap kami selama beberapa tahun terakhir. Dan seperti yang saya katakan kepada orang-orang, kabar buruknya adalah hanya 12 persen dari Morgan Stanley. Kabar baiknya adalah hanya 12 persen dari Morgan Stanley.
“Franchise pendapatan tetap itu sebenarnya memiliki peningkatan yang signifikan dari posisi sebelumnya dalam beberapa tahun terakhir karena kami telah memperlengkapinya. Jadi saya jauh lebih tidak khawatir tentang pendapatan tetap daripada mungkin kebanyakan orang.
Aturan Volcker disetujui meskipun ada tentangan dari Wall Street
Regulator Amerika memilih aturan Volcker kemarin setelah bertahun-tahun perselisihan. Undang-undang baru akan mempersulit lembaga keuangan Amerika untuk terlibat dalam spekulasi berisiko.
Aturan, dinamai Paul Volcker, mantan Ketua Federal Reserve, secara aktif melarang bank menggunakan dana mereka sendiri untuk aktivitas perdagangan, dan merupakan landasan tindakan Dodd-Frank. Meskipun Peraturan Volcker adalah bagian dari undang-undang asli yang disahkan pada tahun 2010, peraturan itu menghadapi tentangan sengit dari Wall Street dan harus diamandemen dan diubah sebelum disetujui dengan haknya sendiri.
Secara efektif, Volcker mengesampingkan perdagangan berpemilik, yaitu, bank tidak lagi dapat bertaruh menggunakan akun mereka sendiri, dan CEO serta eksekutif mereka akan dikenakan pengawasan peraturan yang lebih besar dan dimintai pertanggungjawaban.
Meskipun beberapa bank telah menyarankan aturan itu terlalu komprehensif, yang lain menunjukkan bahwa itu tidak cukup membedakan antara perdagangan yang dibuat untuk keuntungan dan perdagangan yang dibuat untuk lindung nilai terhadap risiko, meninggalkan banyak ruang untuk interpretasi oleh regulator. “Ini adalah era perbankan ‘kakak’, di mana nasib bank terikat dengan pemerintah tidak seperti sebelumnya,” kata analis perbankan Credit Agricole Mike Mayo kepada BBC .
Meskipun aturan itu disahkan, Wall Street memenangkan konsesi besar pada menit terakhir. Aturan tersebut disahkan tanpa ada ketentuan yang secara tegas melarang bank melakukan perdagangan untuk melindungi risiko dalam keadaan tertentu. Selama berbulan-bulan sebelum pemungutan suara kemarin, bank telah khawatir bahwa aturan tersebut akan lebih ketat dalam hal ini, terutama sejak JP Morgan mengumumkan kerugian sebesar $6 miliar dalam perdagangan derivatif pada tahun 2012. Menteri Keuangan Jack Lew telah menyarankan Aturan Volcker akan mengatasi jenis perdagangan untuk mencegah kejadian serupa terjadi di masa depan.
“Kakak tertidur di sofa sebelum krisis keuangan dan sekarang kakak laki-laki berusaha mengelola bank secara mikro sebagai sarana untuk mencegah krisis di masa depan, [tetapi] bagaimana orang di manajemen tingkat menengah dapat benar-benar memahami perdagangan kepemilikan?”
Dalam sebuah pernyataan Barack Obama mengatakan: “Aturan Volcker akan membuat ilegal bagi perusahaan untuk menggunakan uang yang diasuransikan pemerintah untuk membuat taruhan spekulatif yang mengancam seluruh sistem keuangan, dan menuntut era baru akuntabilitas dari CEO yang harus menandatangani kontrak perusahaan mereka. praktek.
“Sistem keuangan kami akan lebih aman dan rakyat Amerika lebih aman karena kami berjuang untuk memasukkan perlindungan ini ke dalam undang-undang.”
Volcker, pendukung utama aturan tersebut, mengatakan ketentuan baru ini merupakan langkah lain dalam “upaya berkelanjutan yang lebih besar untuk membangun kembali sistem perbankan yang kuat yang sepenuhnya mampu, dan memperhatikan, memenuhi kebutuhan keuangan kritis bisnis dan individu.”
“Saya menantikan proses, yang diminta oleh peraturan baru, di mana dewan direksi dan manajemen puncak bank komersial terkemuka kami akan bekerja sama secara erat dalam menerapkan aturan baru di dalam lembaga yang menjadi tanggung jawab mereka,” tambahnya. dalam sebuah pernyataan.
Bank memiliki waktu hingga Juli 2015 untuk membuat pengaturan untuk mematuhinya. Aturan, yang lebih ketat daripada yang dilobi bank, kemungkinan akan merugikan keuntungan dalam jangka pendek, sementara institusi beradaptasi dengan ketentuan baru. Kritikus bersikeras bahwa aturan itu akan merusak kemampuan Wall Street untuk bersaing secara internasional. Menurut Standard & Poor’s, membatasi perdagangan kepemilikan dapat merugikan delapan pemain utama di pasar antara $2-3bn per tahun dalam pendapatan asing.
“Kami kecewa bahwa regulator mungkin telah mengorbankan proses efektif yang dapat menghindari konsekuensi buruk bagi bisnis Main Street,” kata Kamar Dagang AS David Hirschmann dalam sebuah pernyataan.
“Kamar meminta regulator untuk mengusulkan kembali Peraturan Volcker untuk mengidentifikasi dan memperbaiki konsekuensi yang tidak diinginkan sebelum Peraturan tersebut berlaku.”
